Логин:   Пароль:    english   |   русский  
Российский рынок производства и потребления коксующихся углей
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги новости руководители отрасли карта сайта
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги
НОВОСТИ
30.10.2017 ВТБ торгуется за долг «Мечела»


Как стало известно „Ъ“, ВТБ форсирует реструктуризацию синдицированного предэкспортного кредита «Мечела» на $1 млрд, скупая долги других участников синдиката. Иностранные участники PXF в феврале подали к «Мечелу» иски на $461 млн в Лондонский арбитраж. Но действия ВТБ, одного из крупнейших участников синдиката, повысили стоимость долга на межбанковском рынке, что, по мнению источников „Ъ“, увеличивает шансы на реструктуризацию. Год выдался хорошим для «Мечела», но рынок волатилен, предупреждают аналитики.

25 октября истек срок принятия заявок на продажу долгов «Мечела» в рамках PXF ($1 млрд), аукцион проводил один из участников синдиката — входящий в группу ВТБ инвестбанк VTB Capital, который готов был выкупить долги с дисконтом, рассказали три источника „Ъ“, знакомые с ситуацией. По их словам, инвестбанк предлагал купить долг с дисконтом 30% к номиналу и потратить на это до $200 млн. Агентство Debtwire сообщало в начале октября, что VTB Capital выкупил долг «Мечела» перед UniCredit в размере $90 млн с дисконтом 35%. По словам двух источников „Ъ“, еще до аукциона у VTB Capital было около $250 млн в синдикате. Итоги аукциона собеседники „Ъ“ не раскрывают, но среди возможных продавцов долга называется Barclays.

Чистый долг «Мечела» на конец июня составлял 426 млрд руб. (5,3 EBITDA) без учета опциона на выкуп доли в Эльгинском угольном проекте у Газпромбанка (ГПБ) в 2021–2023 годах (34,9 млрд руб. плюс проценты — ключевая ставка ЦБ плюс 2% годовых с лета 2016 года). На ГПБ, ВТБ и Сбербанк приходится около 70% долга компании, госбанки реструктурировали кредиты в апреле, а в сентябре рефинансировал долг «Мечела» на $190 млн и ВЭБ (сроки погашения всех кредитов — 2022 год). Но с участниками PXF «Мечел» не договорился: компания раскрывала, что в феврале 14 иностранных кредиторов подали иски в Лондонский арбитраж (LCIA), требуя вернуть $461 млн.

Один из собеседников „Ъ“ объясняет, что VTB Capital — один из крупнейших кредиторов по PXF, и в целом позиция ВТБ, которую пока не разделяет большинство иностранных банков, заключается в том, что «Мечел» после реструктуризации свыше двух третей долга компании и восстановления сырьевых рынков стал качественным заемщиком. «Компания вполне может рефинансировать долги в валюте по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3–3,5%, как это делают другие металлурги РФ»,— отмечает источник „Ъ“. Например, «Русал» в мае привлек PXF на $1,7 млрд по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3% и рефинансировал в августе кредиты Сбербанка на сумму свыше $4 млрд по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3,75%.

Один из источников „Ъ“ отмечает, что, после того как VTB Capital объявил аукцион, PXF стал торговаться на межбанковском рынке гораздо выше, чем летом (до 45–50% дисконта), и даже выше цены предложения — до $0,73 за $1 (эту цифру подтверждает еще один собеседник „Ъ“). Вне зависимости от итогов аукциона это позволит банкам избежать необходимости повышать резервы под долг, снизит давление на капитал и поспособствует переговорам о реструктуризации, надеется он. Источник „Ъ“ в одном из хеджфондов указывает, что реструктуризация PXF поможет ВТБ существенно снизить резервы, сформированные по кредитам «Мечелу» (на конец 2016 года был должен банку свыше 74 млрд руб.). В «Мечеле», ВТБ, Barclays, Societe Generale, Caterpillar Financial Services Corporation отказались от комментариев, часть участников PXF не ответили на запросы „Ъ“.

«ЦБ любит оценивать качество кредитов, выданных одной группе заемщиков, ориентируясь на долг с самим низким качеством и высоким риском, поэтому реструктуризация просроченного PXF должна быть в целом полезна ВТБ»,— говорит сотрудник одного из рейтинговых агентств. В первом полугодии скорректированный EBITDA «Мечела» вырос в полтора раза, до 40,2 млрд руб., чистый денежный поток (FCF) составил 13,2 млрд руб. Третий квартал для компании должен быть лучше второго, отмечает Олег Петропавловский из БКС, хотя рынок довольно волатилен: цены на арматуру и коксующийся уголь снижаются на фоне традиционного сезонного спада спроса в РФ и сокращения потребления кокса в Китае. Но если в течение следующих 12 месяцев цены будут держаться на текущих уровнях, FCF «Мечела» может составить за период около $700 млн, оценивает аналитик.


Источник:   Коммерсант.ru

версия для печати
КОММЕНТАРИИ
Всего к этой новости комментариев 0
Ваше имя:
Текст:
Защитный код:
НОВОСТИ Последние новости
   24.11.2017 Украина с начала года сократила добычу угля на 13%
   24.11.2017 Китайские фьючерсы на коксующийся уголь достигли двухмесячного пика
   24.11.2017 Новый год на шахте «Есаульская»
   24.11.2017 АО «СУЭК-Кузбасс» досрочно выполнило годовой план по...
   24.11.2017 Наследство Gunvor меняет владельцев
   23.11.2017 Шахтёры «Байкаимской» приступили к отработке новой лавы
   23.11.2017 Тулеев: добыча угля в Кузбассе в 2017 году составит рекордные 240 млн...
   22.11.2017 ВТБ профинансировал «Русский уголь» на 4,5 миллиарда...
   22.11.2017 Шахта «Заречная» в Кемеровской области признана банкротом
   22.11.2017 Шахта «Распадская» досрочно выполнила план по добыче угля...
   17.11.2017 Алтай-Кокс выпустил юбилейную тонну кокса
   17.11.2017 Бригада горняков шахты «Распадская» увеличила темпы...
   17.11.2017 В Кузбассе возбуждено дело о разбойном нападении на шахту...
   16.11.2017 «Сибуглемет» не останется без участия
   16.11.2017 Объемы добычи угля в Кузбассе за 10 месяцев выросли на 7,1%
   15.11.2017 Якутуголь ввел в эксплуатацию новые «БелАЗы»
   15.11.2017 На Апсатском была извлечена 3-миллионная тонна угля
   15.11.2017 «Сибнедра» проведут аукционы на добычу угля в Кузбассе
   15.11.2017 В Китае подорожал коксующийся уголь
   15.11.2017 Ростехнадзор временно запретил работы на шахте "Анжерская-Южная" в...
Ключевые слова: РасМин, уголь, кокс, коксующийся уголь, рядовой уголь, угольный концентрат, грузопотоки, цены, поставки, экспорт, шахта, разрез, обогатительная фабрика, металлургический комбинат, коксохимпроизводство, коксохимзавод, ГОФ, ОФ, ЦОФ, МК, КХЗ, КГЗ, характеристика, шихта, холдинг, угольный и металлургический рынок России, аналитика, статистика, динамика, производство, потребление, обогащение
:: Реклама :: Обратная связь ::
Metcoal LTD. ® 2005-2017
При полном или частичном использовании материалов ссылка на "metcoal.ru" обязательна
Для изданий в Интернете обязательна гиперссылка на сайт "metcoal.ru" - www.metcoal.ru
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100 Яндекс цитирования